Bancs d'Indonèsia

La solvència dels bancs no està en qüestió. La rendibilitat és un altre tema. A finals de la dècada de 1990, el sector bancari d'Indonèsia es va enfonsar després que la rupia perdés al voltant del 85% del seu valor enfront del dòlar, fet que va provocar una sèrie d'incompliments de préstecs per part dels prestataris que no podien pagar els seus deutes exteriors.

La recent davallada de la rupia —la moneda ha caigut un 14% respecte al dòlar des de principis d'any— i un gran dèficit per compte corrent han fet reviure records incòmodes d'aquell període.

L'economia d'Indonèsia està creixent al ritme més lent en gairebé tres anys. En termes reals, el PIB es va expandir a un ritme anual del 5,8% el segon trimestre, per sota del màxim recent del 6,8%.

Des de May Bank Indonesia, el banc central, ha aixecat el seu tipus d'interès principal en 125 punts bàsics fins al 7%, el més alt des del juny de 2009, en un esforç per revertir la caiguda de la rupia. Quan la moneda era estable, tenia sentit que les empreses endeguessin préstec en dòlars, encara que els seus ingressos fossin en rupia, diu Ivan Tan de Standard & Poor's, una agència de qualificació.

Un creixement més lent, la depreciació de la moneda i els tipus d'interès més alts "comencen a estirar la capacitat de les empreses per pagar els seus deutes. Les empreses amb ingressos en dòlars, que estan coberts de manera natural contra el risc de tipus de canvi, poden no ser tan segures com abans.

Molts dels majors exportadors d'Indonèsia es troben en el sector dels recursos naturals, venent coses com oli de palma, cautxú o minerals.

Els preus internacionals d'aquestes matèries primeres han caigut recentment, ja que el creixement s'ha desaccelerat a la Xina i altres grans països importadors. Això no és de nou la dècada de 1990, però. Els bancs d'Indonèsia tenen ràtios de capital elevats: una mitjana del 16,9% al maig per als prestadors comercials del país.

El creixement del crèdit s'ha accelerat a un ritme anual d'aproximadament el 20% en els darrers anys, però això s'ha finançat principalment amb dipòsits en lloc d'un préstec a l'engròs més ràpid. Els préstecs dubtosos equivalen només al 2% del total de préstecs.

S'accepta àmpliament que els balanços de les empreses són més forts que durant la crisi asiàtica.

Una regulació més estricta significa que els prestadors també són millors per gestionar la seva pròpia exposició al risc de tipus de canvi.

Fitch, una altra agència de qualificació, assenyala que les posicions netes obertes dels bancs només representen una mitjana del 2% del seu capital, molt dins del 20% màxim permès al final de cada dia laborable.

Tot i així, el sector està arribant al canvi. Els bancs d'Indonèsia han estat dels més rendibles del món en els darrers anys. A mesura que l'economia es desaccelera i els bancs deixen de banda més provisions per a préstecs incobrables, s'acaben els anys de rendibilitats sense esforç.